وفقًا لتقرير الأمس، تباطأ التضخم في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ عام 2021 في شهر يونيو، مما أثار مناقشات حول احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريبًا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI)، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، بنسبة 0.1% فقط مقارنة بشهر مايو، مسجلًا أضعف نمو له في ثلاث سنوات. حتى أن المؤشر العام انخفض بنسبة 0.1% لأول مرة منذ بداية جائحة فيروس كورونا.

من الجدير بالذكر أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أشار إلى التقدم في خفض الأسعار في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد الارتفاع غير المتوقع في الربع الأول. ستساعد بيانات الأمس بشكل كبير باول وزملاءه على اكتساب الثقة اللازمة لخفض الأسعار. يراهن المشاركون في السوق الآن على شهر سبتمبر كالشهر الذي سيتم فيه خفض الأسعار لأول مرة منذ الزيادة الأولية قبل عامين. سيكون لدى صناع السياسات فرصة للإشارة إلى ذلك في اجتماع يوليو، خاصةً بالنظر إلى أن البطالة قد ارتفعت لثلاثة أشهر متتالية.

تحدث باول إلى المشرعين هذا الأسبوع، وتجنب مناقشة توقيت خفض الأسعار المحتمل وأصر على أن الإجراءات السياسية ستحددها البيانات الواردة. من المقرر أن يكون الخطاب التالي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين في مناقشة منظمة من قبل النادي الاقتصادي لواشنطن. سنرى ما هي التعليقات التي سيقدمها بشأن بيانات الأمس.

بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، ارتفعت سندات الخزانة حيث قام المتداولون بتسعير خفض الأسعار لشهر سبتمبر وديسمبر بشكل شبه كامل. كما زادوا من احتمال خفض في نوفمبر - وهي خطوة ستحدث مباشرة بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

كان التقرير مشجعًا أيضًا للرئيس جو بايدن، خاصة وسط دعوات من زملائه الديمقراطيين له للتخلي عن الترشح لإعادة الانتخاب.

كما ذكرت سابقًا، جاء مساهمة إيجابية في التقرير من أسعار الإسكان، التي ارتفعت بنسبة 0.2% فقط، وهو أدنى نمو منذ أغسطس 2021. ارتفع الإيجار المكافئ بنسبة 0.3%، وهو أدنى رقم في ثلاث سنوات. بالإضافة إلى تباطؤ نمو الإيجار، انخفضت نفقات الخدمات وتذاكر الطيران والإقامة في الفنادق والرعاية في المستشفيات الداخلية مقارنة بالشهر السابق.

وبالتالي، فإن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو هو خطوة أفضل من تقرير مايو الجيد، مما ينبغي أن يزيد من ثقة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مسار التضخم وتحقيق أهدافها. يجب أن يضع هذا أيضًا أساسًا قويًا لبدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار في سبتمبر، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في الدولار مقابل الأصول الخطرة.

أما بالنسبة للصورة الفنية الحالية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، يحتاج المشترون إلى التركيز على أخذ مستوى 1.0875. فقط هذا سيسمح باستهداف اختبار 1.0900. من هناك، يمكن أن يتحرك إلى 1.0940، ولكن تحقيق ذلك بدون دعم من اللاعبين الرئيسيين سيكون صعبًا للغاية. الهدف النهائي سيكون بحد أقصى 1.0960. في حالة انخفاض أداة التداول، أتوقع إجراءات كبيرة من المشترين الرئيسيين فقط حول منطقة 1.0845. إذا لم يكن هناك نشاط هناك، سيكون من الجيد انتظار تحديث الحد الأدنى عند 1.0815 أو فتح مراكز شراء من 1.0785.

بالنسبة للصورة الفنية الحالية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يحتاج مشترو الجنيه إلى أخذ المقاومة الأقرب عند 1.2945. فقط هذا سيسمح باستهداف 1.2990، والذي سيكون من الصعب تجاوزه. الهدف النهائي سيكون منطقة 1.3030، وبعدها يمكننا التحدث عن قفزة حادة في الجنيه إلى 1.3070. في حالة سقوط الزوج، سيحاول الدببة السيطرة على 1.2900. إذا نجحوا، فإن كسر هذا النطاق سيوجه ضربة قوية لمواقف الثيران ويدفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى حد أدنى عند 1.2870 مع احتمال الوصول إلى 1.2840.