تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بهدوء في اتجاهات مختلفة يوم الثلاثاء. لقد حذرنا من ذلك بالأمس - بدون خلفية اقتصادية كلية، لم يكن لدى المشاركين في السوق سبب للقيام بتحركات مفاجئة. دعونا نذكركم أيضًا أن اليورو ليس مثل الجنيه البريطاني، الذي يمكن أن يرتفع تحت أي ظرف من الظروف أو حتى بدون أي منها. منذ بداية العام، كنا نقول إن الجنيه لديه مقاومة مذهلة للهبوط مقابل الدولار. بينما يأخذ اليورو فترات توقف من حين لآخر، لا يفعل الجنيه ذلك.

ومع ذلك، فإن حقيقة أن اليورو ثابت لا تعني أن الارتفاع السابق كان منطقيًا أو مبررًا. جميع العوامل التي تدفع الزوج للأعلى تظل كما هي. التقارير الوحيدة التي تستحق الاهتمام في اليومين الأولين كانت مؤشرات النشاط التجاري، والتي لم يكن بإمكانها التأثير على معنويات السوق مسبقًا. أظهرت هذه التقارير أن الاقتصاد الأوروبي، الذي كان يتباطأ بالفعل على مدار العامين الماضيين، قد يتباطأ أكثر. إذا كان الربع السابق قد سجل نموًا بنسبة "هائلة" بلغت 0.2% - وهو ما يسميه العديد من الخبراء "انتعاشًا" - فقد يشهد الربع التالي نموًا صفريًا. ومع ذلك، في سياق الاتحاد الأوروبي، قلة يتحدثون عن ركود. لماذا يفعلون ذلك؟ يجب أن تنعكس المناقشات حول الركود بطريقة ما في الرسوم البيانية. في أمريكا، على سبيل المثال، كان الجميع يتوقعون ركودًا لمدة عام ونصف، بينما أظهر الاقتصاد نموًا بنسبة 3% في الربع الثاني، ومع ذلك لا يزال الجميع ينتظرون الركود. هذا يفسر جزئيًا تراجع الدولار. سنضطر إلى بيع اليورو إذا توقعنا ركودًا في الاتحاد الأوروبي.

حقيقة أن اليورو فشل في اختراق أعلى مستوى محلي الأسبوع الماضي قد تحذرنا من أن التوقف لن يكون فقط على الإطار الزمني لأربع ساعات. بعبارة أخرى، يمكن أن تستأنف التصحيح الذي بدأ في 26 أغسطس ولكنه انتهى بسرعة. دعونا نتذكر أن السوق كان لديه فرصة ممتازة لبيع الدولار الأسبوع الماضي عندما خفف الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية بنسبة 0.5%. قد يتوقع السوق مزيدًا من التخفيف، مع خفض سعر الفائدة بنسبة 0.5% في نوفمبر. ما الذي سيمنعه من القيام بذلك؟ لا يبدو أن أحدًا يتحدث عن البنك المركزي الأوروبي الآن، على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي قد خفض السعر بشكل تراكمي بقدر ما فعل الاحتياطي الفيدرالي. نعم، بحلول نهاية العام، قد ينخفض سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.75% أخرى، بينما من المرجح أن ينخفض سعر البنك المركزي الأوروبي بنسبة لا تزيد عن 0.25%. لكن اليورو كان يرتفع باستمرار، على الأقل منذ يوليو! لذا، بدأ السوق بالفعل في تسعير الفروق في الأسعار بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي مقدمًا.

لا يمكننا حتى الآن التنبؤ بمزيد من النمو لليورو، حيث لا يوجد منطق أو أساس لذلك. قد يستمر الزوج في الارتفاع لبعض الوقت بسبب الزخم، حيث يبدو غير راغب في الهبوط. في المستقبل القريب، نتوقع العودة إلى مستوى 1.1000 أو حتى أقل قليلاً - على الأقل. في أقصى حد، يجب أن يبدأ اتجاه هبوطي جديد.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 25 سبتمبر هو 78 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1075 و 1.1231 يوم الأربعاء. القناة الخطية العلوية موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه العام الهابط لا يزال قائماً. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، محذراً من احتمال انعكاس الاتجاه إلى حركة هبوطية ومشيراً إلى عدم منطقية النمو الأخير. ومع ذلك، لاحظنا فقط تصحيحاً ضعيفاً نسبياً.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

توصيات التداول:

استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي الحركة الصعودية، على الرغم من أنه لم يكسر بعد القمة المحلية الأخيرة. في المراجعات الأخيرة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضاً في اليورو على المدى المتوسط لأن النمو الجديد يبدو تقريباً كالسخرية. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع أو معظم تخفيضات الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب آخر لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة إذا استقرت الأسعار دون المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني "النقي"، فإن المراكز الطويلة تظل ذات صلة فوق خط المتوسط المتحرك.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما تشير في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه الحالي قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حالياً.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.