Ringkasan Pasar Saham AS: Antisipasi Pemilu dan Kecemasan Investor
Saham-saham AS ditutup sedikit turun pada hari Senin setelah sesi perdagangan yang bergejolak, dengan persiapan para investor untuk menghadapi pekan yang menentukan saat negara ini bersiap memilih presiden berikutnya dan Federal Reserve bersiap merilis pernyataan kebijakan utama.
Upaya Terakhir: Trump vs Harris
Di jam-jam terakhir pemilu presiden, kandidat Donald Trump dan Kamala Harris mengerahkan segala upaya untuk mengamankan suara penting. Jajak pendapat menunjukkan persaingan ketat, dan mungkin butuh beberapa hari untuk menentukan pemenangnya.
Perdagangan Trump Kehilangan Tenaga
Beberapa dari yang disebut "perdagangan Trump" mengalami penurunan setelah jajak pendapat terbaru menunjukkan Harris, wakil presiden dari Partai Demokrat, memimpin di Iowa. Hal ini menyebabkan penurunan dolar AS, imbal hasil Treasury, dan Bitcoin. Sementara itu, Trump Media & Technology Group (DJT.O) ditutup dengan kenaikan 12,37%, pulih dari penurunan awal hampir 6%.
Peluang Harris Meningkat di Pasar Taruhan
Setelah jajak pendapat Iowa, peluang Harris melawan mantan presiden dari Partai Republik meningkat di beberapa situs taruhan, yang oleh banyak pelaku pasar dianggap sebagai prediktor hasil pemilu.
"Kita perlu menunggu setidaknya hingga Kamis untuk menentukan siapa yang menang, jadi sayangnya, pekan ini kemungkinan akan cukup bergejolak," ujar Sam Stovall, kepala strategi investasi di CFRA Research di New York.
"Pendapatan berjalan baik, The Fed kemungkinan akan menurunkan suku bunga, dan satu-satunya ketidakpastian sejati adalah pemilu. Semoga ini dapat diselesaikan lebih cepat, sehingga para investor dapat kembali berbisnis seperti biasa," tambah Stovall.
Indeks Wall Street Berjuang di Tengah Ketidakpastian
Pada hari Senin, indeks saham utama AS merosot ke zona merah. Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 257,59 poin, atau 0,61%, ditutup pada 41.794,60. S&P 500 (.SPX) juga turun, melemah 16,11 poin, atau 0,28%, untuk menetap di 5.712,69. Nasdaq Composite (.IXIC) ikut dalam tren menurun, kehilangan 59,93 poin, atau 0,33%, dan berakhir di 18.179,98.
Imbal Hasil Obligasi Terus Turun
Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury AS sepuluh tahun kembali mengalami penurunan, turun 6,4 basis poin menjadi 4,299%, setelah penurunan sebelumnya sebesar poin 10 basis. Para investor mengantisipasi pekan yang bergejolak saat mereka menunggu hasil pemilu dan kejelasan kebijakan.
Russell 2000 Naik di Tengah Penurunan Imbal Hasil
Dengan penurunan imbal hasil obligasi, Russell 2000 (.RUT) mengalami kenaikan moderat 0,4%, karena biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung menguntungkan saham berkapitalisasi kecil, yang dianggap lebih mungkin mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah.
Indeks Volatilitas CBOE Naik: Indeks Ketakutan Bertahan Dekat Level Tertinggi
Indeks Volatilitas CBOE (.VIX), yang dikenal sebagai "pengukur ketakutan" Wall Street, naik ke 21,94, tetap jauh di atas rata-rata jangka panjangnya 19,46. Indeks ini melayang dekat dengan level tertinggi dua bulan minggu lalu di 23,42, mencerminkan ketegangan pasar yang meningkat atas pemilu mendatang dan potensi dampak ekonomi.
Suku Bunga The Fed Diantisipasi Hampir Turun
Menjelang Kamis, para investor hampir yakin bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 poin basis. Menurut alat FedWatch CME, ada probabilitas 98% untuk penurunan suku bunga dan hanya 2% probabilitas The Fed akan mempertahankan level suku bunga. Ekspektasi ini telah diperhitungkan dalam pasar, sangat memengaruhi sentimen para investor.
Sektor Energi Pimpin Kenaikan di Tengah Lonjakan Minyak
Di antara 11 sektor utama S&P 500, energi (.SPNY) memimpin, naik 1,87%, didorong oleh kenaikan harga minyak setelah keputusan OPEC+ untuk menunda kenaikan produksi.
Nvidia Gantikan Intel di Dow
Produsen chip Nvidia (NVDA.O) mengalami kenaikan moderat 0,48% setelah berita bahwa mereka akan menggantikan Intel (INTC.O) di Dow Jones Industrial Average. Sebagai tanggapan, saham Intel turun 2,93%, membebani Dow.
Marriott Turun Karena Penurunan Prospek Keuntungan
Operator hotel Marriott International (MAR.O) turun sebesar 1,59% setelah menurunkan prediksi laba tahun 2024 karena lemahnya permintaan perjalanan domestik di AS dan Tiongkok.
Constellation Energy Tertekan Setelah Penolakan FERC
Constellation Energy (CEG.O) mencatat kinerja terburuk di S&P 500, turun 12,46%. Komisi Regulasi Energi Federal menolak kesepakatan untuk memperluas kapasitas di pusat data Amazon, yang terhubung langsung dengan pembangkit nuklir Talen Energy di Pennsylvania, menekan sektor utilitas yang turun 1,21%.
Saham yang Naik di NYSE dan Nasdaq Lebih Banyak daripada yang Turun
Pada hari Senin, saham di Bursa Efek New York yang naik melebihi yang turun dengan rasio 1,37 banding 1, sementara di Nasdaq, rasio tersebut lebih sempit yaitu 1,01 banding 1 yang menguntungkan saham yang naik, menunjukkan sentimen bullish ringan meskipun ada kehati-hatian umum.
Titik Tinggi dan Terendah: Momentum Pasar yang Beragam
S&P 500 mencatat 10 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan empat titik terendah baru, mencerminkan ekspektasi positif di sektor-sektor tertentu. Sementara itu, Nasdaq Composite mencatat 66 titik tertinggi baru tetapi juga 128 titik terendah baru, menyoroti volatilitas yang meningkat di antara saham teknologi dan inovasi.
Volume Trading: Sedikit di Bawah Rata-rata, Tapi Signifikan
Volume trading AS mencapai 11,31 miliar saham, sedikit di bawah rata-rata 20 hari sebesar 11,71 miliar. Ini mungkin menunjukkan sikap hati-hati di kalangan pelaku pasar menjelang acara besar seperti rapat Fed dan pemilu presiden.
Air France KLM Hadapi Penurunan Peringkat dan Tekanan Saham
Saham Air France KLM (AIRF.PA) turun setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat maskapai tersebut dari "equal weight" menjadi "underweight." Pada hari Selasa, saham tersebut turun sekitar 2% pada awal sesi perdagangan.
Prospek Arus Kas yang Menantang untuk Air France KLM
Morgan Stanley mencatat bahwa meskipun saham Air France KLM tidak terlalu mahal menurut standar historis, saham tersebut diperdagangkan dengan premi yang signifikan dibandingkan dengan rekan-rekannya di antara maskapai nasional. Premi ini, dikombinasikan dengan prospek arus kas bebas yang menantang, menunjukkan pandangan hati-hati untuk maskapai tersebut.
Laba Kuartal Ketiga di Eropa: Melebihi Ekspektasi tetapi Kekhawatiran Tiongkok Tetap Ada
Terlepas dari tantangan ekonomi, banyak perusahaan Eropa melebihi ekspektasi pasar yang rendah untuk laba kuartal ketiga, dengan pemberian penghargaan dari para investor kepada para pemain terbaik. Namun, kekhawatiran atas lemahnya permintaan di Tiongkok terus meredam antusiasme, mendorong kehati-hatian.
Penurunan Prediksi Permudah Pertumbuhan Laba
Data dari LSEG I/B/E/S menunjukkan bahwa para analis merevisi turun ekspektasi pertumbuhan laba sebesar 380 poin basis dalam dua bulan sebelum musim laporan laba. Biasanya, penyesuaian semacam itu sekitar 100 poin basis, tetapi penurunan proyeksi yang substansial telah mempermudah perusahaan untuk melebihi ekspektasi.
STOXX 600: Lebih Banyak Perusahaan Melebihi Ekspektasi
Sejauh ini, sekitar 50% perusahaan dalam indeks STOXX 600 (.STOXX) telah melaporkan laba mereka, dengan sekitar 56% melebihi prediksi. Strategis ekuitas Citi mencatat bahwa angka ini sejalan dengan rata-rata kuartalan, menunjukkan bahwa perusahaan Eropa tetap stabil meskipun ada gejolak pasar.
Pemilu AS Tambah Lapisan Ketidakpastian untuk Eropa
Pemilu AS mendatang menambah lapisan ketidakpastian, dengan prediksi para analis bahwa volatilitas yang dihasilkan dapat terus memengaruhi saham Eropa saat investor menunggu untuk melihat bagaimana hasil pemilu dapat memengaruhi ekonomi global.
Dinamika Pasar Berubah: Penghargaan untuk Kinerja Lebih dan Hukuman untuk Kegagalan
Pada kuartal ini, perusahaan yang melebihi ekspektasi mendapatkan penghargaan yang signifikan dari investor. Di sisi lain, mereka yang gagal memenuhi prediksi merasakan tekanan karena pasar mengambil sikap yang lebih keras terhadap kinerja yang kurang baik.
Bank Eropa Didorong oleh Suku Bunga Tinggi
Bank-bank Eropa menikmati kuartal yang kuat lainnya karena suku bunga yang terus tinggi mendukung margin keuntungan. Meskipun Bank Sentral Eropa mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga, sentimen investor tetap positif.
Suku Bunga Struktural Lebih Tinggi: Keuntungan bagi Bank
"Suku bunga secara struktural akan tetap lebih tinggi dibandingkan siklus sebelumnya," ujar Thomas McGarrity, kepala ekuitas di RBC Wealth Management. Dia yakin ini akan sangat menguntungkan bank, memungkinkan mereka untuk mempertahankan margin yang kuat. "Kami berada dalam posisi yang menguntungkan dan tidak akan mundur," tambah McGarrity.
Pertumbuhan Keuntungan Sektor Keuangan Jadi yang Tertinggi
Data dari LSEG I/B/E/S menunjukkan bahwa sektor keuangan mengalami pertumbuhan keuntungan sebesar 20,6% pada kuartal ketiga, menempatkannya di peringkat ketiga di antara sektor utama setelah utilitas dan bahan dasar. Sejauh ini, 80% perusahaan keuangan melaporkan pendapatan yang melebihi ekspektasi para analis.
Stagnasi Ekonomi Pukul Keras Perusahaan Kecil dan Menengah
Sementara itu, ekonomi Eropa tetap dalam keadaan stagnan. Sektor industri, yang sangat bergantung pada energi, menghadapi tantangan dari kenaikan biaya dan permintaan global yang lemah. Bagi perusahaan kecil dan menengah yang berfokus pada pasar domestik, masalah ini menciptakan hambatan signifikan dan prospek pertumbuhan yang tidak stabil.
Saham Eropa Secara Historis Undervalued: Rasio Menarik bagi Investor
Saat ini, saham Eropa tetap secara historis undervalued. Rata-rata rasio P/E ke depan 12 bulan berada di angka 13,6x, lebih rendah daripada rata-rata jangka panjang 14,3x. Saham berkapitalisasi menengah tampak lebih menarik, diperdagangkan pada rasio P/E ke depan 12,7x dibandingkan rata-rata jangka panjang 15x. Undervaluasi ini membuat aset Eropa menarik bagi investor yang mencari potensi pertumbuhan di pasar yang stabil.
