empty
18.08.2023 10:45
«Золотой» забег: на короткую дистанцию – провальный, а на длинную – успешный?

Желтому металлу в очередной раз предрекают рост, но только в среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования. В так называемом забеге на короткую дистанцию золото может проиграть. Удорожание «солнечного» металла до $2100 и выше возможно только в длительном периоде, полагают аналитики.

К концу текущей недели драгметалл в очередной столкнулся с волатильностью. Согласно предварительным оценкам CME Group, в среду, 16 августа, показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продемонстрировал восходящий тренд. При этом торговые объемы Gold возобновили снижение после роста накануне и сократились на 38,1 тыс. контрактов.

По предварительным прогнозам, ближайшей целью «медведей» по золоту станет отметка $1800. Пессимистичным настроениям по Gold способствовало снижение «золотых» котировок на протяжении трех сессий кряду. По мнению аналитиков, желтый металл в очередной раз бросил вызов ключевой зоне поддержки, которая располагается вблизи $1900 за 1 унцию. Подобная динамика драгметалла, наряду с повышением показателя открытого интереса, открывает путь для дальнейшего падения Gold. Однако при пробое отметки $1900 золото может лишиться значимой поддержки и достигнуть минимума 2023 года ($1804 за 1 унцию).

В четверг, 17 августа, «золотые» котировки сдвинулись с места и подорожали на фоне ослабления американской валюты. Ранее «солнечный» металл попытался протестировать область низких значений, откатившись до $1900 за 1 унцию и ниже на фоне увеличения доходности казначейских облигаций США. При этом цена Gold достигла мартовского минимума в $1888 за 1 унцию. Масла в огонь добавили опасения по поводу процентных ставок ФРС, которые, по мнению экспертов, могут оставаться высокими в течение длительного времени.

По наблюдениям специалистов, по итогам последних торговых сессий желтый металл заметно просел. Этому способствовали повышение процентных ставок ФРС и увеличение доходности казначейских госбондов США. На фоне ожиданий рынка, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось, резко выросла доходность 10-летних казначейских облигаций. В подобной ситуации золото оказалось менее привлекательным для инвесторов, чем другие защитные активы.

Согласно оценкам аналитиков, в сложившейся ситуации Федрезерву придется поднять ключевую ставку на сентябрьском заседании, чтобы снизить инфляционное давление, создаваемое высокими расходами. Отметим, что после публикации июльских данных по розничным продажам в США участники рынка оценивают вероятность очередного повышения ставок на 0,25% как высокую.

Ранее Центробанк заявил, что перед сентябрьским заседанием ведомство проанализирует актуальные экономические данные и по их итогам примет соответствующее решение. Представители регулятора считают причинами безудержной инфляции сильный рост занятости в США и высокие зарплаты наряду с триллионными расходами правительства, выделенными для поддержки экономики со времен пандемии COVID-19. В данный момент актуальным является именно рост занятости и зарплат, который усиливает инфляцию, побуждая ФРС повышать ключевую ставку. Напомним, что золото чувствительно к макростатистике из США и сигналам ФРС по ставке, поскольку они влияют на стоимость USD. Помимо этого, «ястребиные» настроения регулятора традиционно поддерживают американскую валюту.

В дальнейшем рыночные обстоятельства развернулись в пользу желтого металла. Утром в пятницу, 18 августа, «солнечный» металл набрал обороты, воспользовавшись снижением гринбека. При этом стоимость декабрьского фьючерса на Gold на нью-йоркской бирже Comex увеличилась на 0,32%, до $1921,25 за 1 тройскую унцию. В пятницу золото торговалось вблизи $1892,23, немного откатившись от прежнего уровня, но не оставляя попыток роста.

Некоторые аналитики, в частности специалисты SKCharting.com и валютные стратеги ANZ Bank, рассматривают ключевые сценарии для доллара и золота. Первые из них акцентируют внимание на корреляции стоимости USD и Gold.

1 сценарий: при укреплении индекса доллара (USDX) выше 103 пунктов драгметалл упадет до $1846 за 1 унцию. Если USDX сохранит повышательный импульс выше 103, то он поднимется к следующим уровням сопротивления (104,10 пункта и 104,50 пункта). При этом, если золото удержится ниже уровня сопротивления $1910, то укрепление гринбека окажет давление на драгметалл и столкнет его ниже 200-дневной SMA, то есть до $1896 за 1 унцию.

2 сценарий: при падении USDX до 103 пунктов и ниже золото возобновит рост до $1960 за 1 унцию. При консолидации ниже 103 пунктов индекс доллара может обрушиться до 102 пункта или 101,50 пункта. Если драгметалл удержится выше уровня $1896, то позже его ожидает краткосрочное восстановление до $1910 за 1 унцию. Позитивный сценарий предусматривает пробой уровня $1920 и возобновление восходящего тренда Gold. Однако для дальнейшего роста «солнечному» металлу нужно превысить 50-дневную EMA и достигнуть $1940, а затем – среднюю линию Боллинджера (вблизи $1960), чтобы заявить о развороте текущего тренда.

Валютные стратеги ANZ Bank, анализируя динамику пары XAU/USD, приходят к аналогичным выводам. По мнению аналитиков, давление на золото оказывают «ястребиная» позиция ФРС наряду с ослаблением инфляции в США, что создает риск повышения реальных ставок. Другим фактором давления на драгметалл стало возобновившееся укрепление доллара. «Сценарий «золотой середины» или идеального баланса в макроэкономической ситуации в США, оказывает краткосрочное давление на рынок золота», – отмечают в банке.

При этом в ANZ Bank полагают, что регулятор близок к завершению цикла подъема ставок, а ужесточение условий кредитования может усилить риски для американской экономики. Это создает благоприятный фон для желтого металла, уверены аналитики. Ранее экономисты ANZ Bank рассматривали так называемый сценарий «златовласки», который достаточно негативный для драгметалла. При нем экономика США сохраняет устойчивость, в результате чего исключена возможность ее «жесткой посадки». «Это уменьшает приток средств в безопасное золото», – предупреждают эксперты.

Вторым неблагоприятным сценарием для Gold от ANZ Bank является долгосрочный режим повышения процентных ставок ФРС. Согласно базовому прогнозу банка, возможен их дополнительный подъем, хотя сейчас ставки находятся на пике. В подобной ситуации золото окажется в проигрыше, поскольку его рост обратно пропорционален реальным процентным ставкам в США. В ANZ Bank обращают внимание на эти факторы, препятствующие росту «солнечного» металла в краткосрочной перспективе. Однако в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования сценарий для драгметалла достаточно позитивный. Долгосрочным ценовым ориентиром для Gold аналитики считают отметку $2100 за 1 унцию, которой золото достигнет к концу первого квартала 2024 года.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Лариса Колесникова
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынки в страхе: Nasdaq обвалился на 1,71%, а золото – на рекордных высотах

Nvidia падает на фоне начала ежегодной конференции разработчиков программного обеспечения Tesla падает после того, как RBC понизил целевую цену Золото достигло исторического максимума в $3 038,90 за унцию Alphabet снижается

Глеб Франк 06:50 2025-03-19 UTC+2

Жаркий день для USD/JPY: Банк Японии сделал ход, теперь очередь за ФРС

На старте среды пара USD/JPY демонстрирует вялую динамику, практически не отреагировав на итоги заседания Банка Японии, поскольку решение оставить ставку без изменений полностью соответствовало ожиданиям рынка. Теперь внимание переключается

Алена Иванницкая 06:02 2025-03-19 UTC+2

Рынок природного газа: падение цен, торговые войны и перспективы для трейдеров

Рынок природного газа продолжает удивлять трейдеров и аналитиков. Во время европейской торговой сессии во вторник котировки фьючерсов на этот ресурс показали снижение. Казалось бы, обычное дело, ведь цены на сырье

Наталья Андреева 16:11 2025-03-18 UTC+2

Триллион евро в экономику: Почему инвесторы скупают евро перед решающим голосованием?

Европейская валюта укрепляется на фоне ожиданий структурных реформ в Германии, которые могут задать новый импульс экономическому росту. Несмотря на политические риски, фундаментальная поддержка евро остается сильной, а технические индикаторы подтверждают

Анна Зотова 14:53 2025-03-18 UTC+2

ИИ возвращает Baidu в лидеры: акции взлетели почти на 12%

Акции китайского технологического лидера Baidu резко выросли во вторник почти на 12%. Инвесторы позитивно оценили запуск компанией двух новых моделей искусственного интеллекта. Baidu представила обновленную версию своей популярной модели Ernie

Ирина Максимова 14:05 2025-03-18 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 18.03

Февральские данные показали увеличение розничных продаж в США на 0,2%, что свидетельствует о сохранении потребительской активности. Однако производственная активность в Нью-Йорке продемонстрировала спад в марте, указывая на локальное замедление экономики

Екатерина Киселева 11:27 2025-03-18 UTC+2

Пара EUR/USD затаилась, а прогнозы по S&P 500 ухудшились. Как найти баланс?

В данный момент глобальный рынок пытается найти баланс в ключевых парах и фондовых инструментах. Это очень сложно, учитывая недавнее снижение евро и слабость доллара. Масла в огонь добавляют относительно негативные

Лариса Колесникова 07:35 2025-03-18 UTC+2

Иена летит вниз перед днем X: трейдеры готовятся к мощным колебаниям USD/JPY

Уже завтра Банк Японии и ФРС США объявят вердикты по процентным ставкам и обозначат дальнейший курс своей денежно-кредитной политики. Накануне судьбоносного дня иена резко ослабла в паре с долларом, достигнув

Алена Иванницкая 06:59 2025-03-18 UTC+2

Мировой рынок в динамике: Китай, США и ИИ определяют новые тренды

Intel растет после сообщения о том, что новый генеральный директор планирует реорганизацию производства и операций с искусственным интеллектом. Февральские розничные продажи выросли на 0,2%. Производственная активность в Нью-Йорке упала

Глеб Франк 05:01 2025-03-18 UTC+2

Роковая неделя для фунта и доллара. Что готовит ФРС и почему доллар может взлететь?

На валютном рынке назревают перемены. Индекс доллара (DXY), который отражает динамику американской валюты против корзины из шести основных валют, остается под давлением уже вторую сессию подряд. В понедельник он балансировал

Анна Зотова 15:52 2025-03-17 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.