Рынок продолжает ожидать от ФРС снижения процентной ставки в сентябре, но вряд ли дождется этого. Несмотря на замедление инфляции в США в последние два месяца, а также более низкое значение индекса PCE, который вышел в пятницу, на мой взгляд, замедление происходит очень медленно. Безусловно, рано или поздно инфляция вернется на 2%, а ФРС – начнет смягчение политики. Однако для нас важно понимать или знать, когда это случится. Поэтому, анализируя каждое выступление членов FOMC, мы пытаемся понять, когда ставка начнет снижение и что для этого нужно.

В пятницу одна из управляющих ФРС Мэри Дейли сообщила, что индекс PCE – это хороший сигнал о том, что денежно-кредитная политика работает так, как нужно. «Мы считаем, что политика ФРС достаточно жесткая, нужно только время, чтобы она раскрылась в полной мере», – считает президент ФРБ Сан-Франциско. Г-жа Дейли также ошарашила рынок словами о том, что ставки придется повышать дольше, чем предполагалось, если инфляция перестанет замедляться. Как я уже говорил ранее, вопрос с ужесточением денежно-кредитной политики в США нельзя считать полностью закрытым. Если инфляция не будет двигаться к целевой отметке, то у ФРС не останется другого решения, кроме еще одного или двух повышений процентной ставки.

Также г-жа Дейли сообщила, что рынок труда может начать испытывать трудности, но пока ничего подобного не наблюдается. Дейли отказалась комментировать результаты дебатов между Дональдом Трампом и Джо Байденом, заявив что «ФРС – аполитичная организация и на ее решения не оказывают влияния политики».

Исходя из всего вышесказанного, лично я делаю два вывода. Снижения ставки не будет пока инфляция находится далеко от целевой отметки, а сколько времени она еще будет находиться далеко от 2% – не знает никто. ФРС не отказалась полностью от идеи повысить ставку еще раз. Если инфляция не будет замедляться, то придется пойти на этот шаг. Следовательно, перед долларом США открываются новые перспективы роста. Политика ФРС будет оставаться еще долго «ястребиной». Мы же сможем заранее узнать, когда ожидать первого раунда смягчения по всей той же инфляции.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Повышение ставок ФРС вызвало недостаточное «охлаждение» экономики.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю продолжения построения нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Внутренняя волновая разметка волны 3 или с может получить пяти волновой коррекционный вид, но даже в этом случае котировки должны опуститься в область 4-5 фигур.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент сформировал разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как уверенность в смене настроения рынка на «медвежье» наступит после удачной попытки прорыва отметки 1,2627.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.