empty
15.10.2024 08:59
Нефть: геополитикой сыт не будешь

Геополитика слишком переменчива, чтобы рассчитывать на слом нисходящего тренда по нефти в условиях склонности рынка к профициту. Впрочем, не попробуешь – не узнаешь. Спекулянты нарастили нетто-лонги по Brent до максимальных отметок с 2018 из-за авиаударов Ирана по Израилю и ожиданий возмездия со стороны последнего. И были вынуждены их в экстренном порядке сворачивать, после того как стало известно, что Иерусалим не намерен бомбить нефтяную инфраструктуру своего врага.

Динамика спекулятивных позиций по нефти

Изображение больше не актуально

По мнению Citigroup, Brent взлетит к $120 за баррель, если будет иметь место дальнейшая эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Речь идет о более серьезных последствиях для рынка, чем в 2022, когда начался вооруженный конфликт на Украине. Тогда перебои с поставками оценивались в 1 млн б/с. Сейчас речь пойдет о 2-3 млн б/с. Банк выдает 20%-ю вероятность реализации такого сценария развития событий.

Базовый случай предусматривает постепенную стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке, что заставит нефть реагировать на фундаментальные факторы. А они слабы. В результате Brent, по прогнозам Citigroup, будет торговаться по $74 за баррель в четвертом квартале 2024 и по $65 за баррель в первом квартале 2025.

Такие цифры выглядят вполне правдоподобными на фоне третьего подряд сокращения ОПЕК прогноза глобального спроса на текущий год. На этот раз на 106 тыс. б/с, до 1,9 млн б/с. Организация стран-экспортеров видит встречные ветры из Китая, которые уже проявляют себя в полную силу. Инвесторы так и не дождались от Пекина масштабных фискальных стимулов вслед за самой серьезной монетарной экспансией со времен пандемии. В сентябре импорт нефти Поднебесной упал на 7,4% по сравнению с августом, до 11,1 млн б/с.

Ожидаемая динамика спроса на нефть

Изображение больше не актуально

Нежелание Китая добавлять стимулы, чтобы обеспечить требуемый правительством рост ВВП на 5%, уронило Brent даже на фоне опасений по поводу атак Израилем нефтяных объектов Ирана. Как только Иерусалим отказался от этой идеи, премия за геополитический риск упала. А вместе с ней и котировки североморского сорта.

Вместе с тем нельзя сказать, что конфликт исчерпан. Возмездие Израиля рано или поздно состоится, но как отреагирует на него Тегеран? Пожар на Ближнем Востоке продолжается. Если бы не он, Brent рухнула бы ниже $70 за баррель.

Изображение больше не актуально

Давление на нефть создает и укрепляющийся на глазах доллар США. ФРС может не только замедлить монетарную экспансию, но и поставить ставки на якорь, если внутренний спрос в Штатах останется сильным, а инфляция начнет ускоряться.

Технически на дневном графике Brent имеет место реализация паттерна 1-2-3 в рамках истощения коррекционного движения к нисходящему тренду. Сформированные выше $79 за баррель шорты имеет смысл удерживать и наращивать на откатах. В качестве таргетов выступают отметки $71,6 и $67,0.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 21 марта. Банк Англии тоже не повлиял на текущую ситуацию.

Валютная пара GBP/USD в четверг торговалась очень спокойно, как и в среду вечером. Даже по иллюстрации ниже отлично видно, что волатильность в последнее время стала откровенно низкой. Что такое

Станислав Полянский 01:37 2025-03-21 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 21 марта. Рынки паниковали зря, но доллару от этого не легче.

Валютная пара EUR/USD в течение среды и четверга все-таки начала некое подобие нисходящей коррекции. Цена закрепилась ниже скользящей средней линии на 4-часовом ТФ, но хоти заметить, что это закрепление

Станислав Полянский 01:36 2025-03-21 UTC+2

Банк Англии не будет спешить со смягчением

Банк Англии сегодня завершил свое заседание, которое стало последним в череде заседаний центральных банков. Британский регулятор принял решение не менять процентную ставку, оставив ее на отметке 4,5%(как и у ФРС)

Александр Днепровский 19:33 2025-03-20 UTC+2

Заварил «кашу» Трамп, а расхлебывать ФРС

Не успела ФРС объявить о решении сохранить процентную ставку на отметке 4,5%, не успел Джером Пауэлл объявить, что никаких проблем с американской экономикой нет, а Дональд Трамп «завел старую пластинку»

Александр Днепровский 18:59 2025-03-20 UTC+2

Прогноз по японской иене остается уверенно бычьим

Банк Японии в среду сохранил процентные ставки без изменений, рынок отреагировал нейтрально, поскольку предполагал именно такой исход. Глава BoJ Уэда заявил, что сохраняется риск роста базовой инфляции, поскольку рост заработной

Евгений Климов 16:00 2025-03-20 UTC+2

AUD/USD. О чем говорят «австралийские Нонфармы»?

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня падает камнем вниз – отчасти из-за общего усиления гринбека, отчасти из-за слабых данных по росту рынка труда в Австралии. Многие компоненты опубликованного

Ирина Манзенко 15:22 2025-03-20 UTC+2

Очередной шанс для канадского доллара

Инфляция в Канаде резко выросла в феврале с 1.9% г/г до 2.6%, базовый индекс поднялся с 2.1% до 2.7%, частично такой сильный рост объясняется отменой налоговых каникул в середине месяца

Евгений Климов 14:44 2025-03-20 UTC+2

Доллар забирает свое

Рынки сначала стреляют, а потом разбираются. Услышав от Джерома Пауэлла, что ФРС все держит под контролем и никакой рецессии не будет, фондовые индексы США выросли. Вместе с ними выросли

Игорь Ковалев 14:24 2025-03-20 UTC+2

Перспективы австралийского доллара ухудшились

Экономическая ситуация в Австралии на текущей неделе внезапно стала выглядеть заметно хуже, чем ожидалось. Отчет по рынку труда за февраль показал сильное снижение занятости, как полной, так и частичной, снизилась

Евгений Климов 13:11 2025-03-20 UTC+2

Доллар: итоги заседания ФРС и перспективы

USDX: сегодняшний блок макро данных из США может оказаться не в пользу доллара, спровоцировав новую волну его снижения. С технической точки зрения, это выглядело бы пробоем уровней поддержки 103.82, 103.60

Юрий Толин 12:45 2025-03-20 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.