empty
16.01.2025 07:28
DXY. Доллару поставили подножку, но он поднимется

Изображение больше не актуально

Быкам по доллару на руку была бы инфляция выше прогноза, но они получили то, что получили, а именно новости о неожиданном снижении базовой инфляции. Естественно, доллар упал. В моменте американская валюта откатывалась в область отметки 108,6. На этой неделе потери DXY превысили 1%.

Реакция на инфляцию – это больше эмоциональная составляющая, тем не менее есть над чем сейчас и в ближайшие дни подумать, чем и будут заниматься рыночные игроки. В это время доллар может проявлять волатильность. Сегодня он уже перешел к росту.

Итак, базовый индекс потребительских цен упал до 3,2% в годовом выражении по сравнению с предыдущим значением в 3,3% (ожидалось сохранение показателя на уровне 3,3%). Это стало первым снижением данного показателя с июля текущего года.

Несмотря на то, что базовая инфляция, исключающая расходы на аренду, остается значительной, ее уровень продолжает уменьшаться.

В декабре рост базовой инфляции индекса потребительских цен составил 2,9% в годовом исчислении, что совпало с прогнозами и усилило надежды на возможное снижение процентной ставки уже в июне.

Одновременно наблюдалось снижение доходности американских облигаций, рост фондовых индексов и повышение ставок на рынке денежных инструментов. Участники рынка увеличили ожидания того, что ФРС понизит процентные ставки в июне, а еще одно снижение может произойти во втором полугодии.

Что же из этого следует? А вот что. Рынок позитивно воспримет тот факт, что базовая инфляция, за исключением продуктов питания и энергоносителей, оказалась ниже прогнозируемого уровня. До октября вероятность снижения ставок оценивалась скептически.

Однако за последние несколько месяцев наблюдается заметный пересмотр ожиданий. Если последующие данные будут столь же стабильными, доллар, вероятно, продолжит ослабевать, а ФРС займет менее жесткую позицию.

Замедление инфляции равно снижение ставок в США

Снижение темпов роста базовой инфляции в США способствовало увеличению рыночных ожиданий относительно возможного снижения процентной ставки в июне. Эти данные появились на фоне сигналов о том, что доллар остается переоцененным и торгуется выше уровня, обоснованного фундаментальными показателями.

Ранее завышенные ожидания были вызваны серией экономических данных, которые превысили прогнозы, что усилило вероятность дальнейшего укрепления доллара.

Однако такая ситуация делает американскую валюту особенно уязвимой к публикации данных, которые соответствуют ожиданиям или оказываются ниже прогнозов.

Индекс доллара, который измеряет его стоимость по отношению к корзине основных валют, превышает среднее значение за последние 25 лет на 25% и находится на уровне, сопоставимом с максимумами 1980-х годов.

По словам экспертов валютного рынка, завышенная оценка доллара частично связана с ожиданиями, связанными с экономической политикой новой администрации. Существует риск того, что эти ожидания могут не оправдаться.

Несмотря на устойчивость американской экономики, резкое снижение процентных ставок маловероятно, что снижает вероятность значительного обвала доллара.

В настоящее время доллар выглядит переоцененным, но для его существенного ослабления потребуется серьезный внешнеэкономический катализатор. Так что пике предусматривать рано. Ждем, изучаем обстановку. Впереди инаугурация Дональда Трампа.

Кстати, аналитики CIBC Capital Markets подчеркивают, что опубликованные данные, хотя и позитивны, не изменяют текущую стратегию ФРС.

Стабильность рынка труда и устойчивый экономический рост позволяют регулятору сохранить гибкость и продолжить наблюдение за инфляцией, а также за развитием налоговой и торговой политики. Глава ФРС, как ожидается, подтвердит этот подход на ближайшем заседании.

Техническая картина

Доллар чрезмерно волатилен, чем во многом обязан неопределенной позицией ФРС. Поскольку представители американского регулятора избегают предоставления четких ориентиров, рынки вынуждены анализировать каждую статистическую публикацию, чтобы спрогнозировать момент начала цикла повышения процентных ставок.

Такая зависимость от данных приводит к колебаниям индекса, которые сопровождаются пиками волатильности.

Изображение больше не актуально

Психологическая отметка 110,00 остается важным барьером для дальнейшего роста индекса. Следующим уровнем сопротивления выступает 110,79, преодоление которого откроет путь к отметке 113,91 – двойному максимуму, зафиксированному в октябре 2022 года.

Однако достижение этого уровня представляется сложной задачей без дополнительных катализаторов.

В среду индекс тестировал восходящую линию тренда, начавшуюся в декабре 2023 года, которая находится на уровне 108,95 и выступает ближайшей поддержкой. В случае ее пробоя следующими значимыми уровнями поддержки станут отметки 107,35 и 106,52. Промежуточная поддержка проходит на уровне 55-дневной простой скользящей средней (SMA), которая находится около 107,01.

Таким образом, дальнейшая динамика DXY будет зависеть от способности преодолеть ключевые сопротивления или удержаться выше указанных поддержек. В условиях неопределенности рынки продолжат внимательно следить за экономическими данными, которые могут повлиять на действия ФРС и направление движения индекса.

Фунт сорвал куш

Фунт для начала подбодрили низкие данные по инфляции в Великобритании, а на десерт он получил разочаровывающую для доллара инфляцию в США. Среда был его день, а вот что будет дальше, сказать сложно. Сегодня, к примеру, уже не его день. В новь видим отрицательную динамику.

Слишком много проблем у фунта, при этом у доллара есть шансы на рост. Если, конечно, фундамент не изменится и почва не уйдет из-под ног.

Тем не менее в среду пара GBP/USD смогла восстановиться на 0,70%, в моменте протестировав отметку 1,23.

Изображение больше не актуально

Общий индекс потребительских цен в стране вырос на 2,5% в годовом исчислении, что оказалось ниже ноябрьского значения (2,6%) и прогноза аналитиков (2,7%). Базовая инфляция, исключающая волатильные компоненты снизилась с 3,5% до 3,2%, против ожиданий в 3,4%.

Этот мягкий сюрприз стал фактором давления на доходность 30-летних британских государственных облигаций, которые снизились с 26-летнего максимума (5,48%) до 5,37%.

Спекуляции о снижении ставки Банком Англии

Замедление инфляции усилило ожидания участников рынка относительно возможного смягчения монетарной политики Банком Англии. Вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на ближайшем заседании 6 февраля выросла до 84% (по сравнению с 62% накануне).

Замедление инфляционных процессов снижает необходимость ужесточения политики, но сохраняющиеся риски, включая замедление глобального экономического роста и торговые разногласия, могут повлиять на окончательное решение регулятора.

Реакция валютного рынка

На фоне снижения инфляционных показателей валютная пара EUR/GBP опустилась к уровню 0,8440, что указывает на ослабление поддержки евро против британского фунта. В краткосрочной перспективе динамика фунта будет зависеть от ожиданий относительно процентной ставки.

Усиление ожиданий снижения поддержит валюту, тогда как признаки нового роста инфляции могут вернуть рынок к жесткому сценарию.

Техническая картина

С технической точки зрения, фунт демонстрирует сигналы на дальнейшее укрепление. Уровни поддержки и сопротивления на графике будут играть важную роль в определении направления движения валютной пары EUR/GBP, особенно в свете приближающегося решения Банка Англии.

Что касается GBP/USD, то здесь перспективы остаются ограниченными. Основные технические индикаторы указывают на слабость краткосрочного тренда.

Поддержка: Минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 остается ближайшим важным уровнем поддержки. В случае его пробоя возможна дальнейшая коррекция.

Сопротивление: Основным препятствием для роста выступает 20-дневная EMA на уровне 1,2405. Преодоление этого уровня может стать сигналом к смене краткосрочного тренда.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Goldman Sachs прогнозирует взрывной рост Китая – ИИ приведет к $200 млрд притока

Азиатские рынки растут на фоне слабого доллара и восстановления Китая. ВВП Японии за четвертый квартал ожидает рост на 1,0%. Goldman Sachs прогнозирует рост китайских акций благодаря ИИ и притоку $200

Глеб Франк 08:56 2025-02-17 UTC+2

Валютные притоки и ключевые уровни роста обеспечат оптимизм биткоина

Для Bitcoin возможен период благоденствия, полагают эксперты. Первая криптовалюта прокладывает путь наверх благодаря притоку капитала. Этот источник роста ВТС не иссякает, хотя в любой момент ситуация может измениться. В настоящее

Лариса Колесникова 08:22 2025-02-17 UTC+2

Иена в лидерах: новая эра японской валюты

Утром в понедельник иена резко подскочила к доллару США, получив мощную поддержку от сильных данных по ВВП Японии, которые укрепили ожидания дальнейшего повышения ставок в стране. Многие эксперты считают

Алена Иванницкая 07:23 2025-02-17 UTC+2

DXY. Доллар теряет корону

Рынок валютных операций переживает значительные изменения: результаты недавнего исследования, проведенного BofA, демонстрируют заметное охлаждение настроений в отношении доллара США. Управляющие фондами, ранее считавшие американскую валюту надежной гаванью, все чаще прогнозируют

Анна Зотова 15:56 2025-02-14 UTC+2

Доллар больше не указ? Золото ломает матрицу и бьет рекорды против нефти

Цена золота по отношению к нефти достигла рекордных значений. Главные бенефициары этой ситуации – горнодобывающие компании, чья маржа растет на фоне удорожания металлов. За прошлый 2024 год стоимость золота увеличилась

Светлана Радченко 14:38 2025-02-14 UTC+2

Apple анонсировала новый продукт: как заработать на предстоящем запуске?

Apple снова привлекла внимание всего мира. Генеральный директор компании Тим Кук объявил о запуске нового продукта, который состоится уже 19 февраля. Деталей пока немного, но одно ясно — это событие

Ирина Максимова 11:02 2025-02-14 UTC+2

Китайские стартапы взрывают рынок: Как DeepSeek помог индексу Hang Seng достичь 3-летнего пика

Мировые фондовые рынки завершили пятницу в плюсе, а доллар демонстрировал нестабильность. Инвесторы воспользовались кратковременным затишьем, вызванным тем, что президент США Дональд Трамп пока не ввел ответные тарифы. Это дало надежду

Глеб Франк 10:32 2025-02-14 UTC+2

Доллар резко упал – что дальше?

Вчера американская валюта резко подешевела к своим основным конкурентам, не сумев удержать бычий импульс после ралли, вызванного сильными данными по потребительской инфляции, которые вышли в среду. Падению доллара способствовали сразу

Алена Иванницкая 07:33 2025-02-14 UTC+2

Как делать деньги на Pump&Dump? Уроки от Трампа

Неприкрытый шантаж, угрозы и ультиматумы – таков путь «борца за американские ценности» , «защитника американского производства» и «собирателя земель» под флагом США. Метод Трампа в коммуникациях самим американцам давно известен

Светлана Радченко 22:08 2025-02-13 UTC+2

EUR/USD. На доллар надвигается цунами

Доллар США сталкивается с серьезными испытаниями: надежды на мирные переговоры между Россией и Украиной, данные по инфляции в США и торговые тарифы формируют смешанную картину для инвесторов. Доллар, ранее укрепившийся

Анна Зотова 16:57 2025-02-13 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.