Золото продовжує демонструвати зростання – його ціна підвищується вже четвертий день поспіль. На цьому фоні трейдери та інвестори з нетерпінням очікують публікації даних щодо зайнятості в США, які проллють світло на майбутню економічну політику ФРС на весь 2025 рік.
На момент написання цього матеріалу спотова ціна золота становила $2 678 за унцію, що більш ніж на 1% вище порівняно з початком першого повного торгового тижня року. Лютневі ф'ючерси на золото також зросли на 0,26%, досягнувши рівня $2 698, що є місячним максимумом. Напередодні, у п'ятницю, котирування навіть перевищили рівень $2 700.
Щодо економічних прогнозів, очікується, що дані по зайнятості за грудень покажуть певне уповільнення, проте загалом американська економіка продовжує демонструвати здорове зростання кількості робочих місць, що сприятиме її зростанню і в 2025 році.
Тим часом представники Федеральної резервної системи США зазначають, що ймовірність підвищення відсоткових ставок найближчим часом дуже низька. ФРС, найімовірніше, не підійматиме ставки з поточного рівня ще довгий час, що дозволить американській економіці адаптуватися та зменшити інфляційний тиск.
Нагадаємо, вирішальне засідання Федеральної резервної системи відбудеться вже зовсім скоро – 29 січня. Центральний банк натякає, що базова відсоткова ставка залишиться на рівні 4,25%–4,50%. Точніше не обіцяє, але натякає на це рішення.
Інструмент FedWatch CME зараз показує 93,1% ймовірності того, що ставки залишаться незмінними на поточному рівні (що трохи нижче рівня 94,7%, зареєстрованого напередодні). Водночас існує ймовірність, що ставки залишаться стабільними й на березневому засіданні FOMC із шансом 57,7%.
Минулого року золото впевнено закріпило за собою статус однієї з найуспішніших товарних позицій. Найпопулярніший дорогоцінний метал продемонстрував рекордне зростання – на 27%. Золото однозначно стало фаворитом серед інвесторів, які вбачали в ньому притулок від ризиків. Зміни в світовій економіці та геополітична напруженість стали серйозною загрозою для фінансів.
Одним із факторів, що допоміг золоту досягти таких результатів, стало скорочення ставок Федеральною резервною системою та збільшення золотих запасів центральними банками різних країн, які активно поповнювали свої резерви в умовах нестабільності.
Ситуація на світових ринках залишається напруженою, адже вже незабаром ми побачимо результати роботи обраного президента США Дональда Трампа. Нова адміністрація Білого дому додає невизначеності на ринки, оскільки інвестори не виключають можливості торговельних воєн. За умов очевидної політичної нестабільності зростає попит на захисні активи, зокрема золото.
Індекс долара США зростає шосту торгову сесію поспіль, а дохідність 10-річних скарбничих облігацій перебуває на рівні, близькому до максимумів із квітня 2023 року.
Факт залишається фактом: ціни на золото зростають, незважаючи на зміцнення долара. Індекс долара зріс на 0,09%, досягнувши значення 109,2.
Можна відзначити, що золото змогло подолати негативний вплив укріплення долара, що робить поточну ситуацію на ринку ще цікавішою для аналітиків.
Аналітики, зокрема Джованні Стауново з UBS, пояснюють стійкість золота його репутацією безпечного активу. Попит на золото як на «тиху гавань» допомагає компенсувати тиск, створюваний сильнішим доларом та високими відсотковими ставками. Таким чином, попри економічний тиск, золото зберігає статус одного з найпопулярніших активів на фінансових ринках.
Невизначеність навколо майбутньої інавгурації Дональда Трампа також впливає на ринок. За даними джерел, близьких до нової адміністрації, Трамп розглядає можливість оголошення надзвичайного економічного стану, що могло б виправдати введення масштабних тарифів на товари як для союзників, так і для конкурентів.
У такому разі це може призвести до торговельних воєн і зростання інфляції – два сценарії, за яких золото традиційно демонструє відмінні результати.
Дані про зайнятість, опубліковані днями, вказують на ознаки охолодження ринку праці. Звіт ADP щодо зайнятості в приватному секторі за грудень показав створення лише 122 тисяч нових робочих місць, що нижче як листопадових даних (146 тисяч), так і очікуваних 136 тисяч.
Ці менш оптимістичні дані можуть вплинути на очікуваний звіт щодо зайнятості у несільськогосподарському секторі, який буде опубліковано завтра. За прогнозами, звіт покаже створення 160 тисяч робочих місць, що стане суттєвим зниженням порівняно з 227 тисячами в листопаді.
На тлі економічної та політичної невизначеності золото продовжує зростати, залишаючись важливим індикатором стійкості фінансових ринків та безпеки для інвесторів.
