empty
30.01.2025 07:09
Почему иена резко выросла?

Сегодня утром японская валюта продемонстрировала резкий рост в отношении своих двух основных конкурентов – доллара и евро. Разбираемся, что стоит за этим скачком иены, и анализируем ее дальнейшие перспективы.

Все дело в ставках

В четверг утром японская валюта укрепилась к евро более чем на 0,7%, до отметки 160,79. Аналогичный прирост в процентах она продемонстрировала и в паре с долларом, протестировав в моменте многонедельный максимум 154,27.

– Главной движущей силой для иены сейчас являются ожидания того, что Япония продолжит повышать процентные ставки, тогда как другие страны движутся в противоположном направлении, а Европейский центральный банк готовится сегодня объявить об очередном снижении, – поделился мнением аналитик Вэйн Коул.

В настоящее время рынки почти не сомневаются в том, что на январском заседании ЕЦБ снова уменьшит стоимость заимствований. Большинство трейдеров склоняются к тому, что ставки будут снижены на 25 б.п.

Однако некоторые считают возможным и более резкое сокращение – на 50 б.п., учитывая, насколько сейчас слаба европейская экономика.

– Экономические и политические трудности, с которыми сталкиваются ведущие экономики ЕС, усиливают давление на ЕЦБ, вынуждая его активнее поддерживать экономический рост. К тому же инфляционный импульс в еврозоне заметно ослабевает, а риск затяжного замедления ценового давления становится все более значительным, — отметили эксперты ANZ.

Снижение инфляции в ЕС – это одна из ключевых причин, по которой инвесторы ожидают дальнейшего смягчения политики ЕЦБ на его заседаниях в марте, апреле и июне.

При этом трейдеры прогнозируют, что до конца года европейский регулятор снизит стоимость заимствований примерно на 90 б.п. от их текущего уровня.

Если сегодня глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердит такой голубиный прогноз на своей пресс-конференции, это может еще больше подорвать позиции евро в отношении иены, которая получает сейчас сильную поддержку на ястребиных ожиданиях рынка относительно дальнейшей политики Банка Японии.

Напомним, что на прошлой неделе BOJ решился на третье менее чем за год повышение ставок. Регулятор поднял стоимость заимствований до максимального за 17 лет уровня 0,50%, объяснив свое решение возросшей уверенностью в стабильной инфляции, поддерживаемой ростом заработных плат.

Кроме того, глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал четко понять, что Центробанк намерен продолжить нормализацию своего монетарного курса, если текущая инфляционная тенденция сохранится.

Уверенность рынка в ястребиных намерениях BOJ также подогрел опубликованный вчера протокол декабрьского заседания регулятора. Отчет показал, что члены правления обсуждали использование нейтральной процентной ставки как ориентира для дальнейшего ужесточения.

Ранее на этой неделе бывший член правления Банка Японии Макото Сакураи заявил, что BOJ имеет все возможности для дальнейшего неуклонного повышения ставок благодаря расширению масштабов роста заработных плат, устойчивой инфляции и уверенному экономическому восстановлению.

Как видим, рынок получает все больше аргументов в пользу продолжения ужесточения политики Банка Японии, тогда как в США перспектива дальнейшего снижения ставок по-прежнему остается актуальной, несмотря на то, что ФРС вчера сделала паузу в текущем цикле сокращения.

В среду американский Центробанк, как и ожидалось, сохранил стоимость заимствований в диапазоне 4,25%–4,50% и дал четко понять, что намерен оставить их на этом уровне в обозримом будущем по ряду причин.

Главная из них – широкая неопределенность в отношении того, как тарифная, налоговая и миграционная политика президента США Дональда Трампа может изменить ожидания Федрезерва касательно экономики.

– Мы переходим в режим ожидания, чтобы увидеть, какая политика будет принята, – отметил глава ФРС Джером Пауэлл в беседе с журналистами после заседания.

Также в своей речи председатель ведомства подчеркнул, что Центробанк хочет увидеть "последовательные данные", свидетельствующие о дальнейшем прогрессе в области инфляции.

Кроме того, Пауэлл указал, что высокие темпы роста экономики США и стабильность рынка труда позволяют регулятору сохранять осторожный подход и воздерживаться от поспешного снижения ставок.

– Нам не нужно торопиться, – сказал он, повторив эту мысль еще четыре раза в течение своей 50-минутной пресс-конференции.

Речь Пауэлла была воспринята рынком как умеренно ястребиная, что подтолкнуло доллар к росту по всем направлениям, включая иену. Однако удержать восходящую динамику паре USD/JPY не удалось. Уже сегодня утром мажор резко упал, опустившись ниже круглой фигуры 155,00.

– Доллар кратковременно укрепился за ночь после того, как ФРС убрала из своего заявления упоминание о достигнутом прогрессе в снижении инфляции, что рынок изначально интерпретировал как сигнал к более жесткому курсу регулятора. Однако во время своей пресс-конференции Джером Пауэлл смягчил это впечатление, заявив, что инфляция продолжает замедляться, а текущий уровень ставок остается значительно выше нейтрального. Это указало на то, что у ФРС все еще остается пространство для их снижения, – поделился мнением аналитик Говард Шнайдер.

В результате ожидания рынка практически не изменились: трейдеры по-прежнему прогнозируют смягчение политики ФРС на 48 б.п. в этом году (по сравнению с 49 б.п. ранее на этой неделе). При этом первый шаг по снижению ставки ожидается не раньше июня, где вероятность такого исхода сейчас оценивается в 73%.

Таким образом, у инвесторов сейчас есть все причины отдавать предпочтение иене: Банк Японии продолжает политику ужесточения, в то время как ФРС и ЕЦБ движутся в обратном направлении, что усиливает привлекательность японской валюты.

Еще один благоприятный фактор для японской валюты – ее статус защитного актива. В условиях неопределенности вокруг будущих торговых инициатив Дональда Трампа волатильность на рынках возрастает, что заставляет инвесторов искать надежные активы.

Технический анализ USD/JPY: медвежий тренд набирает силу

Пара USD/JPY продолжает испытывать давление со стороны продавцов после пробоя ключевого уровня поддержки многомесячного восходящего канала.

Дополнительным фактором в пользу снижения выступает ухудшение динамики осцилляторов на дневном графике, что указывает на нарастание медвежьих настроений.

Если нисходящий импульс сохранится, то в ближайшие сессии пара USD/JPY может протестировать уровень 154,00. Его пробой откроет путь к многонедельному минимуму 153,70, зафиксированному в понедельник. Закрепление ниже этого значения усилит нисходящее давление и может привести к дальнейшему падению в направлении 153,30–153,00, где проходит следующая важная зона поддержки.

С другой стороны, успешное преодоление отметки 156,00 вернет мажору бычий импульс, который может заметно усилиться после пробоя недельного максимума 156,25. В этом случае высока вероятность движения в район 156,70–156,75, а оттуда к психологически важной отметке 157,00 и далее к 157,60.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Google робить крок у бік криптовалюту: як це вплине на акції?

Google виходить на новий рівень. Компанія планує інтегрувати Bitcoin-гаманці у свою систему автентифікації. Це може змінити ринок. Для одних інвесторів це сигнал до купівлі, для інших — привід замислитися

Ирина Максимова 12:12 2025-02-19 UTC+2

Газ, нафта та санкції: хто кого?

Американська сесія: газ підскочив, а нафта не відстає Трейдери, готуйте попкорн. У вівторок на Нью-Йоркській товарній біржі ф'ючерси на природний газ узяли різкий розбіг угору. Березневі контракти досягли $3,94

Наталья Андреева 12:12 2025-02-19 UTC+2

Чи буде ралі Ethereum? Найближча ціль – $3000

За оцінками фахівців, динаміка цін на Ethereum (ETH) свідчить про поворот до позитивної тенденції. Найближчим часом експерти допускають ралі другої криптовалюти. Ключовою ціллю для ETH залишається рівень $3000. За останній

Лариса Колесникова 09:27 2025-02-19 UTC+2

Трамп вносить інтригу в торгівлю золотом і USD

«Солодка парочка» глобального фінансового ринку – долар і золото – спробували виграти в так званій «торгівлі на Трампі». У цих перегонах жовтий метал випередив американську валюту. Водночас остання намагається відігратися

Лариса Колесникова 09:59 2025-02-18 UTC+2

Євро та фунт у процесі перекалібрування. Наскільки впаде курс?

Євро намагається стабілізуватися щодо долара. Розраховувати на подальше відновлення було б помилкою. У найближчі дні зберігаються високі ризики відкату. Нещодавнє зростання валютної пари EUR/USD на 1,57% багато в чому було

Анна Зотова 17:44 2025-02-17 UTC+2

Валютні притоки та ключові рівні зростання забезпечать оптимізм біткоїна

Для Bitcoin можливий період процвітання, вважають експерти. Перша криптовалюта прокладає шлях нагору завдяки припливу капіталу. Це джерело зростання ВТС не вичерпується, хоча будь-якої миті ситуація може змінитися. Зараз Bitcoin коливається

Лариса Колесникова 08:29 2025-02-17 UTC+2

Єна знову в лузерах

У четвер японська валюта активно заліковує рани після вчорашнього гучного падіння в парі з доларом. Однак, попри поточну корекцію, багато експертів попереджають: потенціал для подальшого ослаблення єни залишається високим. Розбираємося

Алена Иванницкая 11:24 2025-02-13 UTC+2

Долар: політ нормальний. Головне – утримати висоту

Американська валюта завершує тиждень на мажорній ноті, демонструючи впевнене зростання. Вагому підтримку грінбеку в цьому питанні надала поточна макростатистика зі США. Тепер головне для USD – утриматися на плаву

Лариса Колесникова 09:15 2025-02-13 UTC+2

Акції Alibaba злетіли після новин про угоду з Apple: що сталося насправді

Акції китайського технологічного гіганта Alibaba підскочили на 5% на премаркеті США та на 8,5% у Гонконгу після гучного оголошення про співпрацю з Apple у сфері штучного інтелекту. Компанії спільно розробили

Екатерина Киселева 17:34 2025-02-12 UTC+2

Біткоїн прагне у дамки

Перша криптовалюта набирає висоту, хоча експерти вважають висхідний рух BTC нестійким. Проте, провідний криптоактив намагається утриматися на плаву та досягти нових вершин. Досягнення цих цілей відбувається з перемінним успіхом. Біткоїн

Лариса Колесникова 11:51 2025-02-12 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.